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兴全基金“一哥”谢治宇半年亏了150亿
发布时间:2022-07-31        浏览次数:        

  2021年的秋天,兴证全球基金(下称“兴全基金)的14年老将董承非离职,他所管理的基金被其他基金经理所接管。

  一向有着“长跑健将”的谢治宇,接管了兴全趋势投资混合(LOF),迎来了基金经理生涯的高光时刻。在接管新基金后,谢治宇的管理规模扩大,在2021年末规模达到963.45亿元,成为了兴全基金“一哥”。

  2022年以来,受到股票市场剧烈波动,一众顶流明星经理黯淡,亏损严重。要问哪位顶流基金经理业绩最差?兴全基金“一哥”谢治宇肯定榜上有名。

  据基金二季报显示,截至2022年6月30日末,谢治宇共计管理基金4只(A/C份额合并计算),管理规模达805.2亿元,比2022年一季度末的763.37亿元,增长41.83亿元。

  在公募基金市场主动权益类基金经理中,谢治宇的规模仅次于葛兰,张坤、刘彦春,是市场第四大基金经理。

  谢治宇共计管理着兴全合润混合、兴全合宜混合、兴全社会价值三年持有混合、兴全趋势投资混合4只基金。2022年以来,4只基金的跌幅均在17%,最高的兴全合润混合跌幅超19%。

  特别是2022年一季度,4只基金跌幅均超过了20%。二季度以来股市整体反弹,跟随着着反弹趋势,谢治宇4只基金的跌幅也收窄了。

  在基金社区,有基民投资者表示,“基金被规模绑架了,缺乏进取精神,一味防守,成长不足,持仓极少变动,失去基金理财的本义。”

  在基金净值回撤幅度上,谢治宇在2022年打破了他自己的记录。2022年,谢治宇基金经理生涯最大的回撤幅度达到40.29%,打破了之前30.94%的最高记录。

  截至7月26日,谢治宇的回撤幅度仍达36.96%,高于同类平均,滚动超额收益为8.92%,仅高出平均值1个百分点,夏普比率为0.76,低于同类平均。这说明,2022年以来,谢治宇的赚钱能力一般,抗风险能力表现也不好,投资的性价比不是很理想。

  具体来看一下4只基金的最大回撤和波动情况。近一年以来,谢治宇管理的4只基金最大回撤比较大,3只i基金回撤超过30%,波动率上也基本接近20%。而至于夏普比率都是负的,夏普比率是衡量一个基金风险和回报的一个指标,其实就是说能否获得一个超额收益,比值越大投资性价比高。

  谢治宇管理的4只基金近1年来夏普比率都是负的,并且高于同类平均,显然2022年以来,谢治宇的基金并未给投资者带来超额的回报。

  德林社统计了基金一季报和二季报的数据发现,由于2022年一季度股票市场剧烈波动,基金市场整体表现低迷,亏钱效应显著。谢治宇的4只基金一季度利润亏了200亿。

  二季度以来,股票市场经历了一波反弹,基金市场整体反弹,收益有所回升,谢治宇4只基金在二季度利润赚了50亿左右。但是由于一季度林润亏损得太多,整体上半年,4只基金利润合计亏150亿。

  其中,兴全趋势投资混合是谢治宇接手董承非的基金,2022年一季度亏损了53.79亿元,二季度利润仅盈利了1.7亿元,根本无法对冲,导致上半年亏了52.09亿。

  通常基金利润的亏损,多半是基金净值下跌导致的,基金净值下跌与基金经理选择的持仓标的有关。来看一下谢治宇选择的持仓标的。

  在2021年结束的时候,谢治宇在2021年的基金年报中提到,他在2021年做了三件事:1.维持了较高的仓位;2.广泛布局了半导体、新能源、互联网、化工、家电,延续了均衡配置的风格;3.衡好公司短期估值与长期价值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

  其中,2021年做的前2件事与其2022年以来基金大跌,基金利润亏损有关。

  第1是基金较高的仓位,2021年末,谢治宇的基金仓位比较高,比如兴全合润混合的股票仓位达92.78%;2022年以来,谢治宇的仓位依旧保持比较高,2022年一季度股票仓位是92.63%。二季度股票仓位是89.56%,也近90%。

  基金高仓位运行,意味着一旦股票市场剧烈波动,基金净值的波动也将更大,这也就导致了2022年一季度,谢治宇的4只基金净值跌幅超20%,当期利润亏了200亿元。

  第2是基金的持仓,回顾2021年可以看到,新能源和半导体其实是当年的市场热门。既然打不过那就加入。谢治宇在2021年广泛布局了半导体、新能源等。

  具体来看,在半导体,谢治宇重仓了3只个股,分别是三安光电、晶晨股份、闻泰科技;在新能源产业,主要重仓了通威股份和大全能源。

  截至2022年二季度末,据wind数据,也可以看到,三安光电、闻泰科技、晶晨股份等依旧是谢治宇钟爱的前十大重仓股。

  比如三安光电这只股票,2021年4季度,谢治宇接手的兴全趋势投资混合,减持4475万股,但是他另外的兴全合润混合却加仓了475.69万股。

  2022年一季度,兴全合润混合又加仓了862.09万股,兴全趋势投资混合却又减持了2382万股,这似乎有点自己给自己接盘的意思。

  2022年二季度,兴全合润混合还在加仓三安光电,加仓了319.06万股,而兴全趋势投资混合的前十大重仓股中已经没有了三安光电。

  2022年以来,三安光电股价跌得很惨,从1月4日最高价38.26元,最低跌至4月27日的16.47元,股价腰斩。谢治宇的加仓基本上是高位进入,基本就是被套了,亏得也很惨。

  此外,闻泰科技2022年以来股价累计跌幅47.77%,晶晨股份2022年以来股价跌幅是34.22%。

  大全能源股票上面,谢治宇是在2021年4季度开始买入的,2022年一季度加仓了350多万股,2022年二季度,目前已不见其持有。

  整体2022年以来,谢治宇看好的重仓的半导体等个股跌幅较大,自己买入的价格也在高位,所以导致了基金净值大跌,基金利润大幅亏损。

  当然,基金经理根据市场环境变化调整自己的投资策略,是没有问题的,但是调整是有代价的。毫无疑问,2022年来谢治宇的调整变化遇到了严重的挫折,基金净值大幅下跌,利润亏损150亿,最终是数百万基民为此付出了惨痛代价。

  在最新的二季报中,谢治宇表示,“二季度,表现较好的行业主要集中在新能源车、光伏等领域,传统周期和消费行业表现一般。二季度,基金维持了较高仓位,抵御住了新冠疫情的冲击,后期仍将继续精选个股、挖掘公司长期成长价值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。”

  可见,对于新能源领域,谢治宇还是比较看好,后期也会继续做策略调整,至于能否在下半年将基金收益拉升回正,那就需要时间验证,但愿别再让基本买单了。

  对于兴全基金“一哥”谢治宇以及他所管的基金,在2022年的表现,你怎么看?返回搜狐,查看更多

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